Dealroomのレポートによると、欧州の防衛テック（def-tech）スタートアップは2026年末までに約105億ドルの資金を調達する見通しだ。この巨額の資金流入は、中央・北欧に集中しており、イタリアへの恩恵は限定的にとどまるとみられている。
欧州防衛テックの現状：米国に追いつくか
NATO加盟国・同盟国のディフェンス向けベンチャーキャピタルにおいて、Dealroomのデータによれば米国は依然75%を占める。ただし、2021年の93%と比べると大幅に低下している。EUのシェアは昨年の15%から21%へ上昇し、調達額は22億ドルから54億ドルへと拡大した。
欧州全体では、防衛分野がEUのベンチャーキャピタル全体に占める比率が2025年の6.2%から15%へ急増した。技術的な観点から欧州が確実に追い上げているが、米国との差はなお大きい。
地理的な分布をみると、ドイツが35億ユーロで首位に立つ。次いでフィンランドが12億ユーロ（そのほぼ全額が衛星監視企業Iceyeの11億ユーロが占める）、英国が9億3,200万ユーロ、フランスが3億7,600万ユーロとなっている。ドイツの防衛テックスタートアップの多くが集積するミュンヘン地域だけで、約30億ドルを吸収した。
技術分野別では、ドローンおよび自律システムがEUの調達額の74%、英国では77%を占め、米国の57%を上回る。欧州全体では無人機分野だけで47億ドルを集めた。
EUの防衛テック戦略：AI競争と地政学的背景
欧州連合は、米国や中国といった主要なテクノロジー大国との差を縮めようとしている。ウルズラ・フォン・デア・ライエン欧州委員長はEUの現状に関する演説でこの方針を明確に打ち出した。戦略の輪郭は描かれているものの、投資規模はなお米中には遠く及ばない状況だ。
テクノロジーセクターはグローバルなAIインフラ競争に牽引されて急成長しており、防衛は約30年ぶりに欧州社会の優先課題として浮上した。ユーゴスラビア紛争以降、西側諸国が直接的な戦争の脅威にさらされることは少なかったが、ウクライナ情勢がその認識を大きく変えた。
現代の戦争は、遠隔操作される無人ドローンによって展開される。技術的優位性は、より精密で致死的な攻撃力を意味する。この現実が、AIと防衛を結びつける分野への投資を正当化している。日本においても、防衛省がAIやブロックチェーンを活用した次世代防衛技術の研究開発に関心を高めており、欧州の動向は他人事ではない。
イタリアが抱える構造的課題
イタリアの問題は、専門的知識（ノウハウ）の不足ではない。それを実際の事業に転換し、欧州の同業他社と同じペースで成長できる企業を育てられていない点にある。技術力はあっても、ベンチャーキャピタル市場の成熟度が北欧諸国に比べて低く、また防衛投資に対する世論の複雑な反応が外国からの投資家に対して明確なシグナルを送れていない。
一方、EU全軍統合という構想が現実味を帯びてきた場合、加盟27カ国すべてがより高水準の防衛能力を共有できる可能性がある。この枠組みが実現すれば、イタリアのような国も欧州防衛テックのエコシステムに本格的に参加する契機となりうる。
欧州防衛テック市場は2026年に向けて急加速しており、ドイツとフィンランドが投資の中心地として確固たる地位を築きつつある。日本の投資家や企業にとって。Iceyeのような衛星監視企業やミュンヘンを拠点とする防衛スタートアップへの動向は、次世代防衛関連投資の参考軸となる。欧州のdf-tech分野では今後12カ月が分岐点となる見込みで、EUの政策決定と各国の軍事予算の行方に注目が集まる。
