韓国は、世界で最も活発で参入者の多い仮想通貨市場のひとつだが、ついに決断を下した。2027年1月1日から、仮想通貨の利益に課税する。何度も延期を重ねてきたが、政府は今回、方針を撤回しないと明言した。しかし本当のニュースは、イタリアの投資家にとっても関係がある部分であり、税率そのものではない。欠けているある一点、それがソウルとローマに共通する同じ過ちなのだ。
なぜなら、韓国がこの税制をどのように設計したかを見ると、イタリアで仮想通貨に投資する人々を不利にしているのと同じ欠陥が見えてくるからだ。それを理解することは、イタリアの制度をより深く読み解く助けにもなる。
韓国が決定した内容
まず数字から見ていこう。2027年以降、仮想通貨の年間利益が250万ウォン、約1,740ドルを超えると、国税20%に地方付加税2%を加えた合計22%の税率が課される。この基準額を下回れば納税は不要だ。ク・ユンチョル副首相兼企画財政部長官は7月29日、国会でこの方針を認め、「予定通り、来年から仮想通貨への課税計画を進める」と述べた。
この措置は、推定1,300万人を超える投資家という巨大な層に影響する。長く続いた政治的な駆け引きの末にようやく実現した課税で、当初は2022年に導入される予定だったが2025年に延期され、さらに2027年へと再延期されてきた経緯がある。今回、政府は4度目の延期を認めない構えのようだが、廃止を目指す野党の法案は依然として小委員会で止まったままだ。
誰もが怒る、欠けているひとつの点
ここが問題の核心であり、韓国国内の批判派が最も強く反発している点だ。現行の法律では、損失を利益と相殺することが認められていない。これはどういうことか。ある投資家が1つの取引で1万ユーロの利益を得て、同じ年に別の取引で8,000ユーロの損失を出した場合、実質的な純利益である2,000ユーロにではなく、損失を無視した利益全体に対して課税されるということだ。
批判派はこの仕組みを著しく不公平だと指摘する。投資家のポートフォリオの実態としては、はるかに小さい、あるいはまったく存在しない利益に課税することになるからだ。分類の選び方がさらに事態を悪化させている。仮想通貨は本来のキャピタルゲインではなく「その他所得」として扱われ、伝統的な金融投資に認められる保護が適用されないカテゴリーに分類されている。反対派は、これによって韓国のトレーダーが海外の取引所や分散型金融(DeFi)へと流出し、結局は政府が管理したい範囲の外に出てしまうと警告している。
イタリアという鏡
ここからが、私たちにとって興味深い部分だ。その欠陥はどこか聞き覚えがあるからだ。イタリアも、2026年から33%に引き上げられた仮想通貨キャピタルゲイン税を抱えており、投資家にとって不利だと感じられる制度になっている。理由も似ている。損失の扱いが硬直的で期限も限られているうえ、旧来の免税基準が撤廃されて以降、少額の利益についても申告義務が重くのしかかっているのだ。
この比較には学ぶところが多い。一方でイタリアは韓国の22%に対して33%と、より重く課税している。他方で両国は同じ原罪を共有している。仮想通貨投資家を従来型の投資家より厳しく扱い、損失を出した人を不利にする点だ。これは、公平で持続可能な制度を築くというより、税収確保と管理強化を急いで整えた税制の証と言えるだろう。
韓国とイタリアの比較
異なる2つの税制、共通するひとつの欠陥
- 韓国： 2027年から、約1,740ドルを超える利益に22%課税。ただし損失との相殺なし。
- イタリア： 2026年から利益に33%課税。免税基準なし、損失の扱いも硬直的。
世界的な潮流
個々の国の話にとどまらず、このニュースはもはや止められない大きな流れを裏付けている。仮想通貨が税の楽園であり、利益が課税を逃れるグレーゾーンだった時代は完全に終わった。主要市場が次々と独自の課税制度を整備しており、国家間の情報交換をはじめとする自動追跡の仕組みによって、脱税はますます難しくなっている。
今、本当に問われているのは、仮想通貨に「課税するかどうか」ではなく「どう課税するか」だ。そして韓国のケースは、真の争点が公平性にあることを示している。政府がデジタル投資家を従来型の投資家と対等に扱い、損失を相殺する権利を認めるのか、それとも搾り取る対象として見続けるのか。不公平だと受け止められる制度は、意図とは逆の効果を生む。資金を国内に引き留めるどころか、海外へと押し出してしまうのだ。
より大きな視点
韓国の決定は、イタリアから投資する人々にも身近に関わる世界的なパズルの一片にすぎない。仮想通貨が無秩序な性質の最後の名残を失い、各国の税制に本格的に組み込まれていく世界を物語っている。それは避けられない成熟であり、多くの点で健全な変化でもある。
だが、ソウルとローマに共通する教訓は、課税するだけでは足りない、うまく課税しなければならないということだ。高すぎる税率や損失を無視する仕組みは税収を増やすどころか減らしてしまう。投資家をより受け入れやすい場所へと押し出してしまうからだ。投資する側にとっての実践的な結論は、自国の制度を知り、他国の制度と比較できることが、もはや投資という仕事の一部になっているということだ。イタリアのケースをさらに詳しく知りたい方は、イタリアにおける仮想通貨の確定申告についての当サイトのガイドを参照してほしい。公式情報は、それぞれの国の税務当局のポータルサイトで確認できる。
