市場暴落：トランプの一手？- QCPキャピタル分析

トレーディング会社のQCPキャピタルは、ドナルド・トランプ氏の勝利を受けて楽観論が急反転したことを示すレポートを発表した。米国株式市場は下落スパイラルが続いており、S&P500は2.7％、ナスダックは3.8％下落している。アップル、マイクロソフト、アルファベット、アマゾン、エヌビディア、メタ、テスラを含むハイテク大手グループであるマグニフィセント・セブンは8300億ドル以上の損失を出し、1日の損失額としては史上最大となった。

弱気センチメントが勢いを増す

現在、弱気センチメントが活況を呈している。米国株に対するプット・オプション（投資家が資産価格の下落から身を守るための金融商品）の取引量は、2020年以来の高水準に上昇している。

最近のきっかけとなったのは、トランプ大統領がFOXのインタビューで景気後退のリスクについて無関心だったことだ。

リスク指標としてのビットコイン

クリプトの世界では、ビットコインが再び安全弁として機能し、リスク資産の重要な指標となった。市場がプットオプションを守ろうと殺到したため、BTCは一時8万ドルを割り込みました。

しかし、アジアの取引の早い時間帯には、満期の長いコールオプションに予想外の需要が現れ、選挙前のサポートである75,000ドルからの素早い反発の準備を示唆している可能性がありました。

マーケット-コントラスト・シグナル

市場の混乱にもかかわらず、すべてのシグナルが弱気というわけではありません。

債券利回りの低下はまた、米国政府に息抜きのスペースを提供し、大規模な債務借り換え時に借入コストを削減します。

不確実性に直面する取引戦略

QCPキャピタルのレポートでは、投資家が防御的な取引戦略を検討するよう提案しています。その一つが、BTCのプットオプションを購入し、さらなる下落から身を守ることだ。この戦略の本質は、将来特定の価格で資産を売却する権利を購入し、市場の暴落時にヘッジを提供することです。

より経験豊富なトレーダー向けに、QCPは「ベアプットスプレッド」戦略を提案しています。この戦略では、トレーダーは同時に高い権利行使価格のプット・オプションを買い、低い権利行使価格のプット・オプションを売る。

QCPが推奨する戦略のパラメーター:

• 権利行使価格75,000ドル、有効期限1ヶ月のBTCプットオプションを買う
• ベアプットスプレッドでは、権利行使価格80.li>
• 市場が反発する可能性に備えて、有効期限の長いコール・オプションを買う

QCPはまた、同じ権利行使価格だが有効期限の異なるオプションを同時に売買する「カレンダースプレッド」戦略を利用する可能性も強調している。

現在の状況は、政策声明、市場の期待、資本フローの間の複雑な相互作用を実証している。債券利回りの低下とドルの弱含みは、伝統的なリスクシグナルと、いくつかの資産クラスにとって潜在的にポジティブな要因が混在する状況を作り出しています。